Аналитика: Лом

23 декабря 2022

Во втором полугодии 2022 года рынок цветных металлов сохранял волатильность из-за энергокризиса и глобальной рецессии. Рынок черных металлов сокращался преимущественно под воздействием факторов сезонности и острой конкуренции на экспортных рынках. В сегодняшней рубрике мы анализируем ситуацию на мировом и российском рынках цветных металлов и черного лома в период сентябрь — ноябрь.

Цветные металлы
Медь, алюминий
Цены на медь и алюминий, обновившие в марте исторические максимумы — 10 674 $/т и 3849 $/т соответственно, — в середине года шли на спад: алюминий с июля торгуется в диапазоне 2200–2400 $/т, медь в III и IV кварталах — в районе 8000 $/т. 

Тенденция была вызвана совокупностью факторов, в числе которых обсуждаемый в тот момент администрацией Лондонской биржи металлов запрет на торги российскими металлами. 
Информация о намерении LME появилась в конце сентября. Американские производители металлов поддерживали инициативу, другие игроки указывали на серьезные осложнения в связи с потенциальным снижением предложения. С их точки зрения, оперативно заместить выпадающие объемы, даже с наращиванием объемов производства остальными участниками, было бы невозможно. В итоге решение не было принято. 

Действия американского Центробанка, инфляция в США и ЕС будут сохранять свое влияние на динамику цен до конца IV квартала. По прогнозам экспертов, цены на металлы в декабре останутся на текущем уровне.   

Год также завершается с заметным дефицитом обоих цветных металлов, однако по разным причинам. Если нехватка алюминия продиктована снижением производства из-за энергоемкости процесса, то дефицит меди провоцирует возросший спрос со стороны Китая.  

По итогам девяти месяцев разрыв между спросом и предложением меди на мировом рынке вырос до 736 000 т, что почти вдвое превышает дефицит 12 месяцев прошлого года. Дефицит алюминия за тот же период достиг 822 000 т.

Цинк 

Тенденция ослабления спроса на металл (60% металла используется для гальванизации стали) во втором полугодии сохранилась. Производители металла были вынуждены идти на радикальные меры: бельгийская компания Nyrstar закрыла в сентябре завод Budel, расположенный в Нидерландах, о приостановке работы Nordenham в Германии сообщил Glencore. Предприятие Portovesme в Италии не работает, официальная причина — проведение технических работ. 

Следствием является снижение запасов: к середине октября на складах Шанхайской фьючерсной биржи они сократились на 44% — до 24 925 т, приблизившись к рекордно низкому уровню четырехлетней давности. Запасы на складах, сертифицированных LME, достигли 48 175 т, упав до 32-летнего минимума.

Прогнозируемые объемы мирового производства цинка в текущем году составят 14,3 млн т. Ожидаемый дефицит может достичь 27 000 т.  Цены до конца года сохранятся на текущем уровне — в районе 3000 $/т.

Черный лом
Последние месяцы уходящего года ознаменовались снижением спроса и предложения на черный лом.

В ноябре наблюдалась волатильность цен на сырье на внутреннем рынке США. Этому способствовал ряд факторов: с одной стороны, сокращение ломосбора в виду сезонности, с другой — снижение спроса со стороны сталеплавильных компаний. Котировки лома в этом регионе находятся в диапазоне 305–315 $/т Ex-Works.

Ноябрьской коррекции цен на лом в Турции — до 340 $/т CFR — способствовал низкий спрос на готовую продукцию вкупе с высокой конкуренцией с азиатскими поставщиками на экспортных рынках. В связи с этим в декабре наблюдается снижение до 330 $/т CFR с ожидаемой коррекцией в январе. 

Экспортный рынок готовой продукции оставался волатильным из-за высокой конкуренции за европейских покупателей с поставщиками из Юго-Восточной Азии и Турции, а также в связи с ослаблением спроса в Китае из-за локдаунов. 

На внутреннем рынке Японии отрицательная коррекция цен на сырье была преимущественно продиктована ростом предложения и снижением потребления на экспортных направлениях. Отрицательное влияние на конъюнктуру рынка оказывает растущая инфляция (рост потребительских цен в сентябре по сравнению с прошлым годом составил 3%), а также рост стоимости энергоносителей.

На рынках Вьетнама и Тайваня цены на лом марки Н2 снизились до 360–370 $/т CFR Вьетнам. В Тайване котировки американского лома марки HMS 1\2 80:20 упали до 385–390 $/т CFR Вьетнам.